AVALIAÇÕES DE EMPRESAS

Resumo do capítulo 33 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

Avaliações de Empresas e Decisão de Investimento

Os modelos para decisão de investimentos partem da ideia de verificar a viabilidade econômica de um investimento antes de sua implementação. Os mesmos critérios de avaliação adotados para a decisão de investir devem ser utilizados para a mensuração do valor desses mesmos investimentos em operação. A Controladoria deve continuadamente mensurar o valor da empresa para monitorar o processo de criação de valor e avaliação do desempenho dos investimentos.

CONHECENDO COSO E SOX

Como uma atividade da disciplina de Controladoria, foi elaborado um “mural digital” sobre Coso e Sox.

Para conferir, clique no link abaixo:

http://pt-br.padlet.com/bru_or/89zrt73xzvt2

POLÍTICA DE REDUÇÃO DE CUSTOS

Resumo do capítulo 30 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

Visão Geral – O Porquê da Busca pela Redução de Custos

• Dentro da equação do lucro, a variável vendas, fundamentalmente, tem suas origens no ambiente externo da empresa e, portanto, é a variável da lucratividade de que a empresa tem a menor possibilidade de domínio.
• Dessa maneira, a empresa volta-se para a variável da lucratividade em que ela tem maior condição de controle e domínio, que são os custos, e que, de modo geral, são elementos e entidades do ambiente interno da empresa.

AVALIAÇÃO GLOBAL DO RESULTADO E DESEMPENHO E ANÁLISE DA GERAÇÃO DE LUCROS

Resumo do capítulo 31 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

Análise Financeira ou de Balanço

Constitui-se em um processo de meditação sobre os Demonstrativos Contábeis, objetivando uma avaliação da situação da empresa em seus aspectos operacionais, econômicos, patrimoniais e financeiros. A avaliação sobre a empresa busca propor alternativas de curso futuro a serem tomadas e seguidas pelos gestores da empresa. Nesse processo, o analista vale-se de uma série cálculos matemáticos, traduzindo os Demonstrativos Contábeis em indicadores.

Novos Conceitos de Avaliação e Nova Estrutura do Balanço Patrimonial

As Leis 11.638/2007 e 11.941/2009 introduziram definitivamente os padrões internacionais de contabilidade (IFRS) na legislação brasileira e na prática contábil. Os principais conceitos de avaliação introduzidos foram os seguintes: valor justo (fair value), perda por desvalorização de ativos (impairment), valor residual, valor depreciável, vida útil, tributos diferidos, ajuste a valor presente, arrendamento mercantil financeiro.

As grandes modificações de estrutura de apresentação do balanço patrimonial foram: a introdução do Ativo Não Circulante; a eliminação da possibilidade de ativamento de gastos para exercícios futuros, extinguindo dessa maneira o Ativo Diferido; a inclusão do grupo Ativo Intangível no Ativo Não Circulante; a substituição da terminologia Exigível a Longo Prazo, passando a ser denominada de Passivo Não Circulante; a extinção da possibilidade de novas reavaliações de imobilizados; a introdução da conta Ajustes de Avaliação Patrimonial; e a introdução da Demonstração do Resultado Abrangente.

CONTROLE ORÇAMENTÁRIO

Resumo do capítulo 21 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

• A base do controle orçamentário é o confronto dos dados orçados contra os dados reais obtidos pelo Sistema de Informação Contábil;
• As variações ocorridas entre os dados reais e os orçados permitirão uma série de análises, identificando se as variações ocorridas foram decorrentes de planos, preços, quantidades, eficiência.

Objetivos, Conceitos e Funções

 Os objetivos principais do Controle Orçamentário são: identificar e analisar as variações ocorridas; corrigir erros detectados; ajustar o plano orçamentário, se for o caso, para garantir o processo de otimização do resultado e eficácia empresarial.

PROJEÇÃO DOS DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

Resumo do capítulo 20 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

• É a conclusão do processo orçamentário, em que todas as peças orçamentárias são reunidas dentro do formato dos demonstrativos contábeis básicos (Demonstração de Resultados e Balanço Patrimonial).
• Será feita, em grande parte, com a utilização de informações já elaboradas.
• Permite à alta administração da empresa fazer análises financeiras e de retorno de investimento que justificarão ou não todo o plano orçamentário.
• As projeções são imprescindíveis visto que tanto o Balanço Patrimonial como a Demonstração de Resultados são os pontos-chave para o encerramento fiscal e societário da empresa (impostos sobre o lucro, distribuição de resultados).

Demonstrativos Contábeis a Serem Projetados

• Demonstração dos Resultados
• Balanço Patrimonial
• Fluxo de Caixa
• Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos

ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS E FINANCIAMENTOS

Resumo do capítulo 19 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

•  Este segmento do plano orçamentário tem por finalidade fazer a orçamentação dos demais componentes do Balanço Patrimonial e da demonstração de resultados que não foram contemplados no orçamento operacional.
• Gastos previstos com investimentos que serão ativados como Ativo Não Circulante, bem como dos financiamentos necessários para fazer face à necessidade de fundos para sua aquisição.
• Sua elaboração e análise tendem a ficar restritas às áreas de Finanças e Controladoria, além da cúpula diretiva da companhia.
• Exige poucas peças orçamentárias e, portanto, de mais fácil obtenção dos seus números.

Os Segmentos do Plano Orçamentário nos Demonstrativos Contábeis Básicos

• A base da segmentação do plano orçamentário segue a lógica da estrutura dos demonstrativos contábeis básicos, a demonstração dos resultados e o Balanço Patrimonial.
• Na demonstração de resultados, o orçamento operacional é responsável pela maior parte dos seus elementos, desde a Receita Operacional Bruta até Lucro Operacional.
• O Orçamento de Investimentos inclui Outras Receitas e Despesas.
• O Orçamento de Financiamentos inclui o orçamento das despesas financeiras e das receitas financeiras que não estão vinculadas às aplicações financeiras.
• Os demais itens são obtidos pelo Orçamento de Caixa ou Projeção dos Demonstrativos Contábeis, que é um método mais prático de fazer o orçamento desses itens, os quais se caracterizam por ter seus dados obtidos após a conclusão de outros orçamentos.

ORÇAMENTO DE DESPESAS GERAIS

Resumo do capítulo 18 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

• É a parte mais trabalhosa do orçamento, pois consiste em elaborar pelo menos uma peça orçamentária para cada setor da empresa, a cargo de um responsável;
• A variedade de despesas tende a ser significativa, recomenda-se o orçamento de forma mais analítica possível.

Aspectos Gerais do Orçamento de Despesas

• Organograma Empresarial: a estruturação dentro de um organograma facilita o processo de análise dos gastos, identificação dos setores, bem como o processo de sintetização dos orçamentos analíticos para os orçamentos setoriais ou divisionais, até o orçamento geral da empresa.
• Departamentalização: identificar as menores áreas de responsabilidade, que contêm o menor nível de decisão e, portanto, grau de responsabilidade sobre controle, dentro do conceito de centro de custo ou centro de despesa.
• Custos Controláveis: é importante que cada responsável, no menor nível de decisão na hierarquia da empresa, tenha seu próprio orçamento. Devemos orçar para cada centro de custo unicamente os custos que são gerenciados e controlados pelo responsável pelo centro de custo. Não existem custos não controláveis pela entidade.
• Accountability: responsabilidade do gestor de prestar contas de seus atos ou a obrigação de reportar os resultados obtidos.
• Rateio no Orçamento de Despesas Departamentais: algumas despesas são de consumo comum, ou seja, os gastos são efetuados de uma só vez, mas o serviço atende vários setores ou centros de custos. Como regra geral deve-se evitar ao máximo o rateio, já que o conceito de accountability é claro: só devem ser alocados ao orçamento de um centro de custo se as despesas puderem ser administradas por seu responsável.
• Orçamento por Atividades: as empresas que adotam o método de custeamento por atividades (Custeio ABC) devem, em princípio, adotar a mesma metodologia no seu processo orçamentário. Assim, o orçamento de cada centro de custo deverá ter suborçamentos por atividade.

ORÇAMENTO DE MATERIAIS E ESTOQUES

Resumo do capítulo 17 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

O orçamento de materiais compreende quatro peças:

Consumo de materiais	É o primeiro a ser elaborado e indica o custo dos materiais que serão consumidos pelo programa de produção.
Estoque de materiais	É decorrente da política de estocagem, que pode ser uma opção da empresa, como pode ser determinada por fatores exógenos, alheios à vontade da organização.
Compras de materiais	É consequência dos dois anteriores: as compras serão feitas para atender as necessidades de consumo e estocagem.
Saldo final mensal de contas a pagar a fornecedores	Não há a necessidade de elaborar o orçamento de pagamento a fornecedores, pois este é consequência do orçamento de compras mais a variação do saldo de contas a pagar a fornecedores.

Para a execução desses orçamentos, três estruturas ou tipos de informações são necessários:

1. Conhecimento da estrutura dos produtos;
2. Conhecimento dos lead times dos processos de produção, vendas e compras;
3. Conhecimento do tipo de demanda dos materiais.

ORÇAMENTO DE VENDAS E PRODUÇÃO

Resumo do capítulo 16 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

Orçamento de Vendas e Produção
Aspectos Gerais do Orçamento de Vendas

• O volume de vendas torna-se o fator limitante para todo o processo orçamentário.
• O orçamento de vendas compreende as seguintes partes: previsão das vendas em quantidades, previsão dos preços, identificação dos impostos e orçamento de vendas em moeda corrente do país.
• Existe um certo grau de dificuldade em estimar as quantidades a serem vendidas devido a imprevisibilidade da economia. Para isso, é importante a leitura do ambiente, a construção de cenários e o conhecimento sobre o comportamento dos produtos dentro do mercado em que atuam.

Previsão de Vendas

Para a determinação das quantidades orçadas, existem pelo menos três grandes métodos de previsão:

• Métodos Estatísticos: utilização de modelos estatísticos de correlação e análise setorial, via recursos computacionais, ou mesmo métodos estatísticos diretos de análise de tendências. É possível quando o passado permite imaginar o comportamento futuro.
• Coleta de Dados das Fontes de Origens: tem como base informações vindas diretamente dos centros vendedores, que serão compiladas no setor de Controladoria. Para que a diversidade das fontes de origem não cause resultados finais inconsistentes, é válido que os pontos de vendas sejam conectados computacionalmente com o sistema central, para que assim já exista um banco de dados com as informações necessárias.
• Uso Final do Produto: esse método deverá ser utilizado quando, pelo conhecimento sobre o uso final do produto de seus clientes, a empresa puder orçar suas próprias vendas, baseando-se em um conceito de parceria. Como exemplo de aplicação, pode citar-se os fornecedores de autopeças para indústria automobilística e empresas prestadores de serviços com contratos periódicos.

PLANO ORÇAMENTÁRIO

Resumo do capítulo 15 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

Plano Orçamentário

• Qual é a definição de orçamento?

     Orçar significa processar todos os dados constantes no sistema de informação contábil de hoje, introduzindo os dados previstos para o próximo exercício, considerando as alterações já definidas para o próximo exercício.

• Quais são os propósitos gerais que devem estar contidos no plano orçamentário?

- Orçamento como sistema de autorização
- Um meio para projeções e planejamento

- Um canal de comunicação e coordenação

- Um instrumento de motivação

- Um instrumento de avaliação e controle

- Uma fonte de informação para tomada de decisão