ORÇAMENTO DE INVESTIMENTOS E FINANCIAMENTOS

Resumo do capítulo 19 do livro Controladoria Estratégica e Operacional de Clóvis Luís Padoveze

•  Este segmento do plano orçamentário tem por finalidade fazer a orçamentação dos demais componentes do Balanço Patrimonial e da demonstração de resultados que não foram contemplados no orçamento operacional.
• Gastos previstos com investimentos que serão ativados como Ativo Não Circulante, bem como dos financiamentos necessários para fazer face à necessidade de fundos para sua aquisição.
• Sua elaboração e análise tendem a ficar restritas às áreas de Finanças e Controladoria, além da cúpula diretiva da companhia.
• Exige poucas peças orçamentárias e, portanto, de mais fácil obtenção dos seus números.

Os Segmentos do Plano Orçamentário nos Demonstrativos Contábeis Básicos

• A base da segmentação do plano orçamentário segue a lógica da estrutura dos demonstrativos contábeis básicos, a demonstração dos resultados e o Balanço Patrimonial.
• Na demonstração de resultados, o orçamento operacional é responsável pela maior parte dos seus elementos, desde a Receita Operacional Bruta até Lucro Operacional.
• O Orçamento de Investimentos inclui Outras Receitas e Despesas.
• O Orçamento de Financiamentos inclui o orçamento das despesas financeiras e das receitas financeiras que não estão vinculadas às aplicações financeiras.
• Os demais itens são obtidos pelo Orçamento de Caixa ou Projeção dos Demonstrativos Contábeis, que é um método mais prático de fazer o orçamento desses itens, os quais se caracterizam por ter seus dados obtidos após a conclusão de outros orçamentos.

Orçamento de Investimentos

     Este tipo de orçamento compreende os investimentos dos planos operacionais já deflagrados no passado e em execução no período orçamentário, bem como os investimentos necessários detectados para o período em curso. Não está ligado intrinsecamente ao orçamento operacional, mas sim aos planos operacionais e estratégicos.

• Análise das alternativas de investimentos: é condição intrínseca do orçamento de investimentos a aplicação das técnicas de análise de alternativas de investimentos e rentabilidade de projetos.
• Finalidades e principais orçamentos de investimentos: de modo geral, todos os elementos do ativo não circulante deverão ser atendidos por uma peça orçamentária. A finalidade é complementar o orçamento das depreciações por centro de custos, bem como dar subsídios para o Orçamento de Financiamentos.

Orçamento de Financiamentos

• Objetivo é orçar tudo o que estiver relacionado com a área de obtenção de fundos, com respectivos gastos de manutenção e pagamentos. Principais necessidades são: investimentos em Ativo Permanente; aumento de capital de giro; programas estratégicos de propaganda; atualização de sistemas de informação; novas tecnologia, fusões e etc. 

 Orçamento de financiamento é formado pelas peças:

- Orçamento dos novos financiamentos ou fontes de fundos, suas despesas financeiras e desembolsos;
- Orçamento das despesas financeiras e desembolsos dos financiamentos já existentes;
- Orçamento de outras despesas financeiras;
- Orçamento de outras receitas financeiras.

E as principais informações necessárias para a elaboração são:
- Tipo de financiamento e sua moeda de origem;

- Indexador contratual;

- Taxa de juros;
- Spread e comissões bancárias;

- Impostos;

- Prazos de carência e cronograma de amortização do principal da dívidas e dos juros.

O sistema de informação que apoia é de responsabilidade da Tesouraria.

As três principais fontes de fundos para financiamentos de investimentos são:

- Financiamentos em moeda nacional ou estrangeira;

- Recursos aportados pelos donos do capital; 

- Debêntures conversíveis ou não conversíveis em ações.